AMD, 2026 yılının dördüncü çeyreği için yaklaşık 17 milyar dolarlık gelir öngörüsünde bulunarak, Intel'in 15-16 milyar dolarlık tahmininin üzerine çıktı. Bu tahmin gerçekleşirse AMD, on yıllardır süren rekabette ilk kez ham gelir bazında Intel'den daha büyük bir şirket olacak. Şirketin üçüncü çeyrek sonuçları da bu iddialı hedefi destekler nitelikte: Gelir, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 45 artışla 13,4 milyar dolara ulaşarak rekor kırdı.

Gelir Artışının Arkasında Ne Var?

AMD'nin bu yükselişinde veri merkezi segmenti başı çekiyor. Üçüncü çeyrekte veri merkezi geliri yüzde 97 artışla 8,5 milyar dolara ulaştı ve toplam satışların yüzde 64'ünü oluşturdu; bu oran geçen yıl yüzde 47 seviyesindeydi. Segmentin faaliyet marjı da yüzde 34'e genişledi. AMD CEO'su Lisa Su, üçüncü çeyreğin Instinct MI455X hızlandırıcıları ve Helios raflarının gelir getiren ilk sevkiyatlarının yapıldığı dönem olduğunu belirtti. Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI ve Oracle gibi büyük yapay zeka oyuncuları ilk raflarını devreye aldı. Ayrıca 2nm Epyc "Venice" işlemcilerinin gelir getiren sevkiyatları da başladı; ancak tam Venice yığınının 2027'ye kadar sevk edilmeyeceği göz önünde bulundurulmalı.

Diğer Segmentlerde Durum Nasıl?

AMD'nin diğer iş kolları karışık bir tablo çiziyor. Müşteri (client) geliri yüzde 7 artışla 2,9 milyar dolara yükselirken, oyun geliri zayıf konsol satışları nedeniyle yüzde 40 düşüşle 773 milyon dolara geriledi. Gömülü (embedded) segment ise yüzde 29'luk etkileyici bir artışla 1,1 milyar dolara ulaştı. Dördüncü çeyrek için CFO Jean Hu, veri merkezi gelirinin sıralı olarak yaklaşık yüzde 50 artacağını, müşteri ve oyun segmentlerinin yüzde 20'den fazla düşeceğini, gömülü segmentin ise çift haneli büyüyeceğini öngörüyor. Hu ayrıca dördüncü çeyreğin AMD'nin veri merkezi yapay zeka işinin ilk kez... (cümle tamamlanmamış, orijinal metinde kesik).

AMD Gerçekten Intel'den Daha mı Büyük?

Buradaki liderlik hacimde değil, gelirde. Intel hâlâ x86 CPU'ların yaklaşık üçte ikisini sevk ediyor. Ancak yapay zeka hızlandırıcıları, bu çeyrekte AMD içinde Epyc işlemcilerinden daha fazla satış geliri getirecek. Yani AMD'nin toplam gelirde Intel'i geçmesi, birim satışlarda değil, yüksek katma değerli veri merkezi ürünlerinden kaynaklanıyor. Bu da AMD'nin iş modelinin ne kadar hızlı bir şekilde yapay zeka odaklı hale geldiğini gösteriyor.

Rakamlarla AMD ve Intel Karşılaştırması

Not: Intel'in 4. çeyrek tahmini, AMD'nin 3. çeyrek sonuçlarıyla karşılaştırma amacıyla verilmiştir; farklı dönemlere aittir.

Türkiye Pazarı İçin Ne Anlama Geliyor?

AMD'nin bu küresel performansı, Türkiye'deki teknoloji meraklıları ve yatırımcılar için de önemli. Veri merkezi ve yapay zeka odaklı ürünlerin satışındaki artış, önümüzdeki dönemde AMD'nin sunucu ve yapay zeka çözümlerinin Türkiye'deki kurumsal müşterilere daha fazla ulaşmasına olanak tanıyabilir. Ancak şirketin Türkiye'ye özel bir fiyatlandırma veya yatırım planı açıklanmadı. Oyun segmentindeki düşüş ise konsol satışlarındaki genel zayıflığa işaret ediyor; bu durum Türkiye'deki oyun tutkunlarını doğrudan etkilemeyebilir ancak yeni nesil konsol beklentilerini şekillendirebilir.

Lisa Su'nun Açıklamaları ve Gelecek Beklentileri

Lisa Su, üçüncü çeyreğin AMD için bir dönüm noktası olduğunu vurguladı. Instinct MI455X ve Helios raflarının ilk gelir getiren sevkiyatları, şirketin yapay zeka pazarındaki iddiasını ortaya koyuyor. 2nm Epyc Venice işlemcilerinin sevkiyatlarının başlaması da uzun vadeli büyüme potansiyelini destekliyor. Ancak tam Venice yığınının 2027'ye sarkması, bu potansiyelin bir kısmının gelecek yıla ertelendiğini gösteriyor. Yine de mevcut talep eğilimi, AMD'nin 2026'nın son çeyreğinde Intel'i geride bırakma hedefine ulaşması için güçlü bir zemin oluşturuyor.

KonularAMD